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Si estás considerando comprar una propiedad The Mortgage Reports. recomienda enfáticamente que compres ya, o esperes hasta pasado el 2008 o quizás el 2009. El artículo indica que obtener financiamiento será muchísimo más difícil y caro. Si bien ya he escrito sobre ésto en La crisis crediticia en una gráfica y pocas palabras el artículo presenta una relación causa y efecto que me pareció interesante para compartir.

Hipotecas más caras

• FHA aumentará las primas de seguro requeridas al cierre.
• FreddieMac y FannieMae requerirán el pago de primas adicionales.
• Los bancos están deshaciéndose de todos los préstamos con asomo de riesgo.
• Wall Street ha perdido el apetito por los bonos asegurados con hipotecas.

Financiamiento más difícil

• No se admiten excepciones a las criterios para otorgar financiamiento
• Las normas para aprobar préstamos son mucho más rigurosas.
• El Fed se prepara para intervenir nuevamente en el mercado de hipotecas (ver: Fed sees turmoil deep into next year ).
• Wall Street teme el fracaso de otros bancos.
• Hay muchos menos productos de financiamiento.

Crisis crediticia hasta el 2009

La crisis crediticia está montada sobre la inmobiliaria. Así como la burbuja fue causada por la abundancia casi infinita de crédito, este momento de regresión inmobiliaria se monta sobre la regresión del crédto. Esto lo detallé en Breve historia de la crísis inmobiliaria.

La crisis crediticia parece no haber tocado fondo. El New York Times detalla los problemas pendientes de Freddie y Fannie como la punta del iceberg en este artículo que cito:

Fannie Mae and Freddie Mac are the nation’s largest buyers of home mortgages, and traditionally the government’s backstop for the housing economy… each of these “government-sponsored enterprises” has now lost more than 60 percent of its market value this year. The declines, along with a falling stock market and growing unease about the possibility of more losses at big banks, reflect a growing consensus among investors that the current housing slump will last longer, and prove more severe, than initially feared.

Pero… como dice The Mortgage Reports:

in the end, lenders still have to lend — it’s what they do. The show must go on, after all.

So, despite the missing roadmap, the banks have still been trying to make it work. They’re still issuing new loans to mortgage applicants and they’re changing their business rules on-the-fly as market conditions warrant.

However, it’s dangerous to drive without a roadmap. Every now and again, one of the mortgage lenders drives right off a cliff. And each time it happens, everybody else on the road slows down, and that trickles down from Wall Street all the way to Main Street.

Therefore, until the path gets more clear for the banks, life as a mortgage applicant should continue to toughen. It won’t be easier to get a loan in 6 months than it is today so if you plan to buy “sometime soon”, maybe “sometime soon” should be upgraded to “sometime sooner”.

Es que la incertidumbre es la enemiga de los inversionistas y le toca a los consumidores pagar el costo que ellos le impongan al riesgo. El riesgo sigue vigilante en el horizonte económico que tenemos por delante y por tanto, dicen los expertos, será más caro y más difícil obtener financiamiento. Si deseas comprar hazlo ya.

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