José 22 mai 2008 Immobilier Visites: 32 Voir les commentaires Imprimer ce post Envoyer ce post Copyright Jose Ramirez

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J'exhorte tous cet excellent et très divertissant podcast de This American Life , où les entrevues raconter l'histoire de la crise des subprimes, du point de vue des participants. Ici, je résume les faits saillants de l'histoire.

Tout a commencé avec 73 milliards de dollars détenus dans le monde monnaie de réserve (réserve mondiale de l'argent) de la Fonds monétaire international . Ceux-ci, qui sont l'épargne mondiale pour les fonds de pension de retraite, compagnies d'assurances et les réserves des banques nationales, entre autres, devaient payer d'intérêt très bas en 2001, lorsque le taux "prime" du Trésor américain se trouvait dans une %.

Les investisseurs du FMI desando meilleur rendement pour ses 73 milliards de dollars, a demandé l'aide de leurs homologues à Wall Street. Ils ont conseillé d'investir dans des titres adossés à des hypothèques (MBS), qui ont ensuite été placements à faible risque et si, comme tout ce jour-là, des billions de dollars sont mis à la disposition des investisseurs bourse pour acheter des prêts hypothécaires.

Beaucoup étaient prêts hypothécaires ont besoin d'investir cette somme d'argent. D'abord il n'y avait pas de problèmes, il suffit de prêts hypothécaires traditionnels. Mais en 2003, laissant milliards à investir, et tous ceux qui se sont qualifiés pour un prêt hypothécaire a été. C'est alors que de nouveaux produits ont été créés pour faciliter l'achat de propriétés, de créer plus d'hypothèques et étancher la soif infinie du capital à Wall Street.

• Premièrement, ils ont créé le SIVA (revenu déclaré des actifs Vérifié) où il n'y avait pas lieu de prévoir verificacipón revenu même si les marchandises.
• Ensuite, le SISA (Stated revenus déclarés des actifs) où il n'ya ni vérifié cela et il ne fallait qu'un CPA dans la profession du requérant était très possible de gagner à la fois.
• Puis vint le NIVA (non vérifié actif incoime) où il n'y avait pas lieu de vérifier le revenu, seulement pour avoir de l'argent à la banque.
• Pour mettre fin à la NINA (pas de revenus aucun actif) prêts. Un produit pour financer les hypothèques qui ne nécessite pas de vérification ou de revenus ou d'actifs.

Bref, en 2005, a été fournie aux personnes qui n'ont jamais auparavant cualifiacado. Ces prêts ont été appelés «prêts menteurs» , les prêts des menteurs, ou des hypothèques NINJA , c.-à-killer.

Pour les banques, du point de vue des affaires, qui n'était pas un problème parce qu'ils ne sont pas laissés aux prêts hypothécaires, les investisseurs ont acheté toutes les valeurs de propriété ont augmenté et les créanciers ont rencontré leurs paiements.

Tout était rose.

En 2007, le marché de l'habitation a été saturé. Il y avait plusieurs propriétés qui en ont besoin et la valeur des propriétés a diminué. Puis quelque chose de jamais vu auparavant, la délinquance a augmenté dans les paiements hypothécaires à des niveaux qui a battu tous les régimes et qui a été suffisant pour les investisseurs de Wall Street ont perdu leur appétit pour les titres adossés à des hypothèques. Les banques ne sont plus des acheteurs pour leurs prêts et même n'avait pas d'argent à prêter. Il avait commencé la crise du crédit .

Mais c'était pire. Wall Street à la retraite, de nombreuses banques ont été laissés exploitation hypothèques déjà été délivré et après avoir ramené la valeur des propriétés, ils avaient maintenant non seulement les hypothèques en souffrance, mais les prêts hypothécaires de plus de la garantie. Ces banques ont connu des pertes énormes. La boule de neige a augmenté.

Comment cela pourrait-il en cas de catastrophe monumentale?

Pendant cette période, le revenu personnel a augmenté. Le pouvoir d'achat, cet afflux, l'évaluation excessive des bâtiments, a été fondée sur le crédit. Les gens ont pris de verser leurs fonds propres les biens d'emprunter sur leurs biens a augmenté année après année. Lorsque dégonflé les valeurs immobilières ne pouvait plus emprunter de l'argent et de prendre plus que leur revenu n'était jamais assez ne pouvait tout simplement pas payer votre hypothèque ou vos cartes de crédit, etc. Les investisseurs disent qu'ils n'ont jamais vu cela, que leurs données d'évaluation des risques est fondée sur des prêts selon les critères traditionnels de la criminalité, où le risque est de 3%. Ils ne savaient pas (dire) que beaucoup de ces prêts avaient un facteur de risque pouvant aller jusqu'à 50%. La capacité démontrée de faire des paquets d'hypothèques et de créer un mécanisme de haute commission de procréer, évaporé quand il s'agissait d'évaluer les conséquences de leurs actes.

Ainsi nous avons maintenant une crise du crédit ... et les prochaines années seront paralysés parce qu'il n'y a pas d'argent à prêter.