Vocabolario crisi
José 
24 Lug 2008 
Immobiliare , Economia 
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1. Cartolarizzazione
E 'il processo attraverso il quale le attività non liquide, in questo caso le ipoteche sono trattati in attività finanziarie liquide (securities) per la negoziazione nel mercato dei capitali.
La procedura è di raggruppare i mutui in "pacchetti" base di criteri predefiniti (tassi, i termini, il rischio) al fine di vendere titoli che conferiscono il diritto di partecipazione su tali attività.
Questo metodo serve l'istituzione finanziaria per raccogliere fondi per la concessione di nuovi crediti.
Cartolarizzazione è un processo recente che ha origine negli Stati Uniti con Fannie Mae e Freddie Mac negli anni '70. In Europa inizia a metà degli anni '80 in Inghilterra.
Per una breve storia di cartolarizzazione in grado di leggere Cartolarizzazione dei sistemi finanziari sviluppati e come funziona, Cartolarizzazione in Wikipedia.
2. Importanza della cartolarizzazione
Attraverso la cartolarizzazione di origine bancaria "vendita" dei beni in forma di crediti per trasformarli in liquidità a disposizione per estendere nuovi crediti.
Grazie alla cartolarizzazione:
- la banca dispone di fondi per continuare a fornire
- trasferimenti di rischio per il mercato
- riduce i costi di finanziamento
- una diminuzione degli interessi
Cartolarizzazione può dare più credito a più persone.
3. Investitori
Le società come le società di assicurazione o istituti finanziari e le persone che acquistano i ciclisti partecipano the "pacchetti" of mutual funds attraverso mutui. 
Dal 2001 la domanda da parte degli investitori per i titoli garantiti da ipoteca aumentato drammaticamente. A quel tempo il loro interesse era al 5,5% se è affiancata da FannieMac e Freddie Mac, raggiungendo il 15,5% quando erano ad alto rischio (sub-prime). Nel frattempo, buoni del Tesoro erano al 4,2%.
L'appetito internazionale di questo prodotto è esplosa nel 2000. Entro il 2001, gli stranieri di proprietà 504 miliardi dollari in tali strumenti, hanno ora 1,5 mille miliardi dollari.
4. Il rischio
Il rischio è dato dalla possibilità di non recupero. Per ridurre il rischio securitizers accompagnare i loro titoli di "credit enhancement". Meccanismi creato in modo da ridurre il rischio di insolvenza, ad esempio attraverso strutture di subordinazione del debito, fondi di riserva speciali garanzie, assicurazioni, ecc Nel recente caso di Fannie Mae e Freddie Mac atti gobiertno Stati Uniti come garante implicite.
5. Fiducia
L'atteggiamento nei confronti del rischio. Non vi è alcun accordo misura per misura, tuttavia, fare le indagini e gli studi che misurano il sentimento.
La percezione della situazione economica è importante perché determina il prezzo e le aspettative dei guadagni con gli investitori. Gli indici di fiducia in calo dal 2007.
Nel periodo 2002-2005, non c'era crisi, di fiducia: il valore delle case alle stelle, gli interessi ipotecari è stata molto bassa, l'inflazione non era un problema, la disoccupazione era quasi inesistente ... beh, era ora.
6. Housing Bubble
Una bolla immobiliare si caratterizza per il rapido incremento del valore della proprietà fino al punto quando sono esagerate e inaccessibile in relazione al reddito esistenti e valore alla proprietà (valore vs reddito).
Una bolla è seguito dalla diminuzione di prezzo e patrimonio netto negativo per molti quando il debito è superiore al valore della proprietà. Sulla bolla può leggere Anatomia di un Meltdown: la crisi di credito e la mia breve storia della crisi degli alloggi .
7. Sub-prime
Negli Stati Uniti è conosciuta come mutuo ipotecario subprime a coloro che non soddisfano le linee guida di Fannie Mae o Freddie Mac sono definiti come prestiti a mutuatari con storie di credito compromessa. Il termine si riferisce anche agli strumenti finanziari effettuato su immobili che non possono essere venduti il mercato primario, tra cui prestiti a favore degli investimenti immobiliari of and types alcuni dei lavoratori autonomi. 
I prestiti subprime sono rischiosi per i prestatori e debitori a causa della combinazione di alti tassi di interesse, cattiva storia creditizia e il potenziale di situazioni finanziarie negative che talvolta sono associati a ricorrenti subprime. Un prestito subprime è offerto con un tasso di interesse superiore a quello normale prestito a causa della percezione di maggior rischio da parte del creditore. Il prestito subprime produce quindi più Dower per l'investitore.
L'ammontare dei prestiti subprime è aumentato da 2001 al 2005.
8. Tassi di Interesse
I titoli garantiti da ipoteca di competere nel mercato azionario contro altri tipi di strumenti simili. Negli Stati Uniti, tradizionalmente inteso che i buoni del Tesoro a dieci anni è il più simile. Tuttavia, in questo momento, le note e titoli garantiti da ipoteca si sono separati. Ciò è dovuto alla percezione del rischio associato a titoli garantiti da ipoteche, data la crisi in tale settore, insieme con l'inflazione e la possibile entrata in recessione dell'economia americana. La cosa importante è vedere come risponde il tasso di interesse alle condizioni di mercato e non un regime di default da parte delle banche o di governo.
Su questo argomento può leggere il mio come determinare gli interessi ipotecari
9. Credit crunch
Nel 2006 il reato sui prestiti cominciarono ad aumentare. Il rischio dei mutui subprime è diventata evidente e l'interesse ha cominciato a salire. L'inventario delle case costruite per i clienti una maggiore e non a vendere. I valori di casa è caduto. I "pacchetti" di mutui subprime non erano più venduti. Le banche che avevano concesso a migliaia di mutui di questo tipo non trovano acquirenti per le loro ipoteche. Il flusso di capitali si fermò. 
A metà 2007 le maggiori banche degli Stati Uniti ha subito perdite enormi: Morgan Stanley, 3,7 miliardi dollari, Merrill Lynch, 8,5 miliardi dollari, Citigroup, 11 miliardi dollari.
Potete anche leggere questo eccellente articolo in inmosfera , quando saranno le ipoteche aconceder banche? e crisi del credito in sintesi grafica
10. Consumatore
Chi paga il pifferaio.
